Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (формула)

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Этот коэффициент характеризует скорость погашения дебиторской задолженности, то есть показывает, как быстро организация получает оплату за реализованные товары (услуги).

Рассчитывается он за отдельно взятый период, чаще всего за год. И показывает, сколько раз организацией были получены платежи за продукцию в сумме среднего остатка задолженности. Также он дает характеристику политике продажи в кредит и эффективности работы с покупателями, то есть насколько результативно взыскивается дебиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности не имеет стандартов и норм, поскольку зависит от отрасли и технологических особенностей производства. Но в любом случае чем он выше, тем быстрее покрывается дебиторская задолженность. При этом эффективность деятельности предприятия не всегда сопровождается высокой оборачиваемостью. К примеру, продажи продукции в кредит дают высокий остаток дебиторской задолженности, в то время как показатель ее оборачиваемости невысокий.

Оборачиваемость собственного капитала

Рассчитывается для определения скорости собственного капитала организации за отдельно взятый период.

Оборачиваемость капитала собственных средств организации призвана характеризовать различные аспекты финансовой активности предприятия. Например, с экономической точки зрения этот коэффициент характеризует активность денежного оборота вложенного капитала, с финансовой – скорость одного оборота вложенных средств, а с коммерческой – излишки или недостаточность продаж.

Если этот показатель показывает значительное превышение уровня реализации товаров (услуг) над вложенными средствами, то как следствие, начнется рост кредитных ресурсов, что, в свою очередь, позволяет достичь предела, за которым повышается активность кредиторов. В этом случае к собственному капиталу увеличивается отношение обязательств и растет кредитный риск. А это влечет за собой невозможность оплачивать данные обязательства.

Низкая же оборачиваемость капитала собственных средств указывает на их недостаточное вложение в производственный процесс.

Как ускорить оборачиваемость средств

Как правило, чем выше скорость оборота активов, тем больше средств компании высвобождается из оборота. А замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребностей предприятия в оборотных средствах, то есть требует все новых и новых вложений, что весьма сокращает прибыли. Если учесть и внедрить следующие моменты, то можно достичь ускорения оборачиваемости мобильных средств предприятия:

• организовать опережающие темпы роста объема продаж над скоростью роста оборотных средств;
• совершенствовать методы снабжения (производства или торговли) и способы сбыта продукции;
• снизить энергоемкость и материалоемкость выпускаемого и продаваемого товара, то есть, рационально использовать ресурсы;
• повысить конкурентоспособность и показатели качества продукта;
• сократить длительность производственного цикла, например, за счет внедрение в производство или логистику инновационных технологий и так далее.

Снижение значения коэффициента оборачиваемости средств может быть обусловлено существующей задолженностью, спадом потребительского спроса на данный продукт. А также зависит от правильности построения политики производства и изменения способов, используемых в производственном цикле.

Что такое оборачиваемость средств компании

У каждой компании есть имущество: деньги, выданные займы, вклады, сырье и товары, а еще краткосрочная дебиторская задолженность — деньги, которые скоро заплатят партнеры. Всё вместе это оборотные активы — оборотные, потому что ими пользуются, их становится то больше, то меньше.

Оборачиваемость средств компании показывает, насколько эффективно пользуются этим имуществом. Здесь всё как в обычной жизни: деньги можно хранить под матрасом, а можно вложить и заработать. Товар может лежать на складе, а может активно продаваться и приносить деньги.

Другими словами, оборачиваемость средств компании показывает, как быстро деньги, которые вложили в дело, вернулись в виде реальных денег, а не зависли на счетах, складах, в виде бумаг или долгов.

«СБЧРО» работает с компанией «Одуванчик» пять лет. «Одуванчик» в очередной раз должен за товар 500 000 рублей. По дружбе «СБЧРО» не торопит с оплатой, рассуждает так: «Одуванчик» часто задерживает, но платит всегда, деньги никуда не денутся. И таких, как «Одуванчик», несколько компаний, общий долг — миллион рублей.

Если бы «СБЧРО» посчитал оборачиваемость средств, то понял, что вложил деньги в товар, продал его, а деньги не вернулись. «СБЧРО» мог бы поторопить с долгами, закупить сырье, произвести товар и заработать больше.

Когда имущества у компании немного, оборачиваемость средств считать необязательно — и так понятно, что деньги, например, с дебиторки или расчетного счета неплохо бы вложить в дело. А вот если имущества становится больше, сложно понять, всё ли оно используется и помогает зарабатывать или где-то есть проблемы.

Период оборачиваемости ОА: нормы по отраслям

В общем случае о высокой эффективности бизнес-модели предприятия свидетельствует низкий показатель по длительности оборота ОА и, соответственно, большой коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия — относительно нормативных значений.

Данные нормативные значения могут определяться, прежде всего, исходя из отраслевой специфики бизнеса.

• Так, наибольшие значения период оборачиваемости ОА, как правило, принимает в отраслях с «длинными» инвестициями — в промышленности (особенно наукоемкой, поскольку в данном сегменте производство товаров может осуществляться в рамках очень длинных технологических цепочек при задействовании широкого спектра различных фондов), в сельском хозяйстве. В соответствующих отраслях период оборота ОА может составлять порядка 180–250 дней (в то время как коэффициент оборачиваемости будет равен примерно 1,5–2).
• В мелкосерийном производстве период оборота ОА может быть в 2–3 раза ниже (в свою очередь, в пропорционально большей величине будет представлен коэффициент оборачиваемости), в торговле — в 10–20 раз ниже (коэффициент, соответственно, выше).

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Такой показатель, как период оборота ОА, равно как и коэффициент оборачиваемости, может иметь весьма ограниченную информативность при оценке эффективности бизнес-модели отдельно взятого предприятия (вне зависимости от отрасли), но крайне информативным при сопоставлении показателей деятельности 2 фирм одной и той же отрасли при сопоставимых оборотах и условиях ведения бизнеса на рынке. Так, если сравниваются 2 фирмы, имеющие доступ к рынкам с одинаковой емкостью, имеющие сопоставимый штат, доступ к кредитным ресурсам, сырью, транспортной инфраструктуре, и выяснится, что у первой — в разы выше период оборота ОА (и ниже, соответственно, коэффициент оборачиваемости), то у заинтересованных лиц — действующих инвесторов, акционеров, кредиторов — могут возникнуть вопросы к менеджерам второй фирмы

Потенциальные же акционеры, инвесторы и кредиторы, рассматривая возможности для вложений в бизнес или его кредитования, вероятнее всего, предпочтут работать с первой фирмой

Так, если сравниваются 2 фирмы, имеющие доступ к рынкам с одинаковой емкостью, имеющие сопоставимый штат, доступ к кредитным ресурсам, сырью, транспортной инфраструктуре, и выяснится, что у первой — в разы выше период оборота ОА (и ниже, соответственно, коэффициент оборачиваемости), то у заинтересованных лиц — действующих инвесторов, акционеров, кредиторов — могут возникнуть вопросы к менеджерам второй фирмы. Потенциальные же акционеры, инвесторы и кредиторы, рассматривая возможности для вложений в бизнес или его кредитования, вероятнее всего, предпочтут работать с первой фирмой.

Период оборота ОА и сопутствующий данному показателю коэффициент также имеет смысл сравнивать в динамике — чтобы определить тренд, характеризующий повышение или снижение эффективности управления бизнесом.

Таким образом, наиболее информативными рассматриваемые показатели будут:

• при сопоставлении результатов хозяйственной деятельности 2 предприятий одного сегмента;
• при рассмотрении данных показателей в контексте отраслевых нормативов;
• при сопоставлении показателей в динамике.

Одна из распространенных интерпретаций изменений в динамике показателей оборачиваемости ОА — определение экономического эффекта от соответствующих изменений. Изучим его специфику подробнее.

Показатель оборачиваемости активов (Asset Turnover). Пример расчета для ОАО «Мегафон»

Разберем показатель оборачиваемости активов. Коэффициент относится к группе финансовых показателей «Оборачиваемости (деловой активности)». Остальные три группы финансовых показателей – «Ликвидность», «Рентабельность», «Финансовая устойчивость».

Коэффициенты из ликвидности и финансовой устойчивости показывают платежеспособность предприятия, а рентабельность его эффективность. Коэффициенты оборачиваемости показывают интенсивность (скорость оборота) использования активов или обязательств.

Они определяют, как предприятие активно ведет свою деятельность.

Показатель оборачиваемости активов. Экономический смысл

Сначала определим экономический смысл коэффициента. Показатель оборачиваемости активов отражает то, как предприятие использует (как интенсивно) свои имеющиеся активы. Коэффициент определяет эффективность использования собственных средств (как собственных, так и заемных) в производстве и реализации продукции.

Читать данный коэффициент следует следующим образом. К примеру, коэффициент оборачиваемости активов равен 4 (анализируемый период год). На основе этого можно сделать вывод, что предприятие получило за год выручку (суммарно), которая в 4 раза больше стоимости активов. Говорят, активы предприятия оборачиваются 4 раза за год.

Чем больше значение данного показателя, тем более эффективно предприятие работает. Коэффициент оборачиваемости активов прямо пропорционален объему продаж (в формуле у него в числителе стоит “Выручка”).

Увеличение данного коэффициента говорит о том, что продажи тоже увеличились. Чем меньше оборачиваемость, тем большая зависимость предприятия в финансировании своего производственного процесса.

В таблице ниже представлены причины изменения показателя.

Зачастую в различной экономической литературе данный коэффициент называется по-разному. Чтобы у вас не было путаницы в его трактовке приведем наиболее часто используемые синонимы оборачиваемости активов.

Показатель оборачиваемости активов. Формула расчета

Формула расчета оборачиваемости активов выглядит следующим образом:

Чтобы рассчитать “Среднегодовую стоимость активов” необходимо сложить стоимость активов на начало года и на конец года и разделить на 2.

По формам бухгалтерского баланса показатель рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости активов = стр.2110/(стр.1600нг.+стр.1600кг./2)

Нг. – значение строки 1600 на начало года. Кг. – значение строки 1600 на конец года.

Не забудьте еще поделить на 2 для нахождения средней стоимости активов за год. Отчетный период может быть не год, а месяц.

Период оборота активов

Коэффициент оборачиваемости активов легко трансформировать в показатель период оборота активов. Данный показатель лучше отражает эффективность использования активов и представляет собой количество дней необходимых для превращения активов в денежную массу. Формула расчета периода оборота активов (одного оборота)

Расчет оборачиваемости активов для ОАО “Мегафон”. Баланс

Расчет оборачиваемости активов для ОАО “Мегафон”. Отчет о прибылях и убытках

Для расчета показателя необходимо взять данные бухгалтерского баланса с официального сайта компании ОАО “Мегафон”.

Показатель оборачиваемости активов 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14 Показатель оборачиваемости активов 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30 Показатель оборачиваемости активов 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Не забывайте, что необходимо брать среднее значение активов за период. Поэтому мы делили на 2 в знаменателе сумму активов на начало периода и на конец. У ОАО «Мегафон» значение коэффициента оборачиваемости активов увеличивалось. Можно сделать вывод, что предприятие увеличивало свои продажи, так как именно продажи напрямую влияют на данный коэффициент.

Показатель оборачиваемости активов. Норматив

Определенного нормативного значения у коэффициента нет. Анализировать его стоит, как и все показатели оборачиваемости: в динамике. Поэтому если наблюдается понижающийся тренд – неэффективном использовании активов, и аналогично наоборот при повышающимся росте – увеличение качества управления активами.

В реальности при оценке предприятий, в высокотехнологических и капиталоемких отраслях данный коэффициент имеет небольшие значения. Это обусловлено это тем, что в таких отраслях компании имеют большие активы. И на оборот в предприятиях торговли коэффициент будет иметь большие значения, так как интенсивность оборачиваемости денежных средств у таких выше.

Как снизить период и повысить коэффициент оборачиваемости ОА

Существует большое количество факторов, влияющих на формирование показателя ОА (и сопутствующего ему коэффициента). Ключевыми можно назвать:

• темпы рыночного спроса на товар (продукцию);
• эффективность управления производственными процессами.

Увеличить темпы рыночного спроса на товар можно, прежде всего, используя маркетинговые инструменты (такие как изучение закономерностей спроса, реализация стратегий повышения лояльности покупателей, налаживание обратной связи с потребителем), задействуя методы эффективной рекламы, расширяя рынки сбыта.

Эффективность управления различными процессами на производстве зависит от квалификации отвечающих за соответствующее управление сотрудников, от качества инфраструктуры производства, проработанности механизмов контроля над этапами выпуска товаров, общей эффективности системы локальных норм, регламентирующих работу сотрудников предприятия.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов — это отношение выручки от продаж к среднегодовой величине оборотных активов компании

Существует 2 способа расчета оборачиваемости оборотных активов, в целом они оба практически одинаковы:

формула расчета по данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатов (если в данных формах нет номеров строк):

Коб.а = Выручка (В) / Среднегодовая величина оборотных активов (Об.С)

формула расчета по данным строк бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах:

Коб.а = строка 2110 (отч. о фин.рез.) / (стр. 1200 на начало периода «ББ» + стр. 1200 на конец периода «ББ»)/2

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов всегда рассчитывается помощью среднегодовой стоимости оборотных средств (активов), т.е. (об.а нач. + об.а кон.)/2, расчет по остаткам оборотных средств на конец периода является НЕ верным!!!

Приведем пример расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов

Пример расчета оборачиваемости оборотных активов (обязательно делается в такой таблице)

Коэффициент оборачиваемости активов. Формула

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Коэффициент оборачиваемости активов (аналог: коэффициент оборачиваемости совокупного капитала) – показатель характеризующий скорость и эффективность управления активами предприятия. Показатель представляет собой отношение выручки от продажи продукции к среднегодовом размеру активов. Формула расчета имеет следующий вид:

Для данного коэффициента нет общепринятого рекомендуемого нормативного значения. Данный показатель необходимо анализировать в динамике. Рост показателя, как правило, обусловлен за счет увеличение доли выручки создаваемой активами предприятия. В таблице ниже показан анализ тенденции изменения оборачиваемости активов.

Значение данного показателя сильно зависит от вида деятельности предприятия. Так в отраслях с высоким уровнем фондоемкости, т.е. предприятий с наличием большого объема основных производственных фондов, значение коэффициента будет ниже, чем для предприятий торговых отраслей. Читайте более подробнее: “Коэффициент оборачиваемости активов компании: расчет“.

Ограничения использования коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

Как и любой показатель, пытающийся измерить эффективность бизнеса, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет ряд ограничений, которые важно учитывать любому инвестору перед его использованием. Ограничение, которое следует учитывать, заключается в том, что некоторые компании используют общий объем продаж вместо чистых продаж при расчете коэффициента оборачиваемости, что приводит к завышению результатов

Хотя это не всегда преднамеренно вводит в заблуждение, инвесторы должны попытаться выяснить, как компания рассчитывает свой коэффициент, или рассчитать коэффициент независимо

Ограничение, которое следует учитывать, заключается в том, что некоторые компании используют общий объем продаж вместо чистых продаж при расчете коэффициента оборачиваемости, что приводит к завышению результатов. Хотя это не всегда преднамеренно вводит в заблуждение, инвесторы должны попытаться выяснить, как компания рассчитывает свой коэффициент, или рассчитать коэффициент независимо.

Еще одним ограничением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности является то, что дебиторская задолженность может резко меняться в течение года. Например, сезонные компании, вероятно, будут иметь периоды с высокой дебиторской задолженностью наряду с, возможно, низким коэффициентом оборачиваемости, и периоды, когда дебиторская задолженность меньше и может быть более легко управляемой и собранной.

Другими словами, если инвестор произвольно выбирает начальную и конечную точки для расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, этот коэффициент может не отражать эффективность компании в области выдачи и получения кредита. Таким образом, начальные и конечные значения, выбранные при расчете средней дебиторской задолженности, должны быть тщательно выбраны, чтобы точно отражать результаты деятельности компании. Инвесторы могли брать в среднем дебиторскую задолженность за каждый месяц в течение 12-месячного периода, чтобы помочь сгладить любые сезонные разрывы.

Любые сравнения коэффициента текучести должны производиться с компаниями, которые работают в той же отрасли и, в идеале, имеют схожие бизнес-модели. Компании разного размера часто могут иметь очень разные структуры капитала , что может сильно влиять на расчет оборачиваемости, и то же самое часто бывает у компаний в разных отраслях.

Наконец, низкая оборачиваемость дебиторской задолженности не обязательно может указывать на то, что компания не предоставляет кредит и не взыскивает задолженность. Например, если сбытовое подразделение компании работает плохо, возможно, оно не может своевременно доставлять покупателям нужные товары. В результате клиенты могут задержать выплату своей дебиторской задолженности, что снизит коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности компании.

Так что же такое оборачиваемость?

Это экономическая величина, дающая характеристику определенному временному промежутку, за который проходит полное обращение денежных средств и товара, или же числу этих обращений за выделенный временной промежуток.

Так, коэффициент оборачиваемости, формула которого дана ниже, равен трем (анализируемый период – год). Это означает, что предприятие за год работы выручает денежных средств второе больше стоимости своих активов (т. е. за год они оборачиваются трижды).

Вычисления просты:

К_об = выручка от продаж / средняя величина активов.

Нередко требуется узнать количество дней, за который проходит один оборот. Для этого количество дней (365) делят на коэффициент оборачиваемости за анализируемый год.

Сущность понятия

Ресурсоотдача (asset turnover), более известная как оборачиваемость активов (ОА), помогает рассчитать данные по обороту капиталовложений за определенный период времени. Оборачиваемость активов иллюстрирует, насколько эффективно используются имеющиеся у организации фонды в целом или определенная часть активного имущества. При помощи рассчитанных значений группы показателей оборачиваемости (ОА, дебиторская и кредиторская задолженность, запасы и проч.) можно определить уровень продуктивности и результативности применения собственных средств, имущества и обязательств предприятия.

Расчет коэффициента фондоотдачи для составляющих оборотных активов

Коэффициент фондоотдачи для составляющих ОА исчисляется по схеме, аналогичной той, что была использована выше.

Расчеты с дебиторами

Анализ качества работы с дебиторами производится на основании коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Он характеризует то, насколько быстро дебиторы рассчитываются за продукцию, предоставленную в кредит. Чем выше показатель, тем более эффективной считается ценовая политика.

Рассчитывается этот показатель путем деления общей суммы выручки на среднюю сумму дебиторской задолженности:

КОдз = В / ДЗср

Для исчисления периода, за который дебиторы полностью рассчитываются по счетам, нужно количество календарных дней расчетного периода поделить на коэффициент ресурсоотдачи по дебиторской задолженности.

По такому же принципу рассчитывается и коэффициент оборачиваемости по кредиторской задолженности.

Оборачиваемость финансов

Этот показатель обозначает число оборотов, которые совершили в отчетном периоде денежные средства, находящиеся на балансе юр. лица.

КОдс = В / ДС, где

КОдс – коэффициент оборачиваемости денежных средств, В – выручка, ДС – сумма, находящаяся на счетах и в кассе предприятия.

Если коэффициент имеет тенденцию к снижению, это означает, что работа предприятия организована неэффективно, а высоколиквидные активы используются с замедлением.

Оборачиваемость материальных оборотных активов (запасов)

Правильная организация производственного процесса требует также эффективного использования запасов, расчет которого производится в следующем порядке:

КОзап = В / ЗАП, где

КОзап – коэффициент оборачиваемости запасов, В – выручка, ЗАП – балансовая стоимость запасов.

Анализ этих показателей следует осуществлять не сопоставлением с установленными нормами, а путем рассмотрения их динамики за прошедшие годы и проводя сравнение с деятельностью конкурентов. Так, если показатель не дотягивает до нормы, но при этом на фоне других отчетных периодов он имеет большее значение, это свидетельствует о правильной организации деятельности предприятия и постепенном увеличении оборачиваемости активов.

Как ускорить оборачиваемость средств

Как правило, чем выше скорость оборота активов, тем больше средств компании высвобождается из оборота. А замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребностей предприятия в оборотных средствах, то есть требует все новых и новых вложений, что весьма сокращает прибыли. Если учесть и внедрить следующие моменты, то можно достичь ускорения оборачиваемости мобильных средств предприятия:

• организовать опережающие темпы роста объема продаж над скоростью роста оборотных средств;
• совершенствовать методы снабжения (производства или торговли) и способы сбыта продукции;
• снизить энергоемкость и материалоемкость выпускаемого и продаваемого товара, то есть, рационально использовать ресурсы;
• повысить конкурентоспособность и показатели качества продукта;
• сократить длительность производственного цикла, например, за счет внедрение в производство или логистику инновационных технологий и так далее.

Снижение значения коэффициента оборачиваемости средств может быть обусловлено существующей задолженностью, спадом потребительского спроса на данный продукт. А также зависит от правильности построения политики производства и изменения способов, используемых в производственном цикле.

Коэффициент оборачиваемости запасов — один из важных критериев оценки деятельности предприятия

Именно поэтому рекомендуется его тщательный анализ.

Если расчеты показывают слишком высокий коэффициент (по сравнению со средними показателями или предыдущим периодом), то это может означать значительную недостаточность запасов. Если наоборот, то запасы товаров не пользуются спросом или очень большие.

Получить характеристику подвижности средств, которые вложены в создание запасов, возможно, только рассчитав коэффициент оборачиваемости запасов. И тем выше деловая активность организации, чем быстрее возвращаются денежные средства в виде выручки от реализации товаров (услуг) на счета предприятия.

Общепринятых норм для коэффициента оборачиваемости средств нет. Анализируют их в рамках одной отрасли, а идеальный вариант – в динамике отдельно взятого предприятия. Даже малейшее снижение этого коэффициента свидетельствует об избыточном скоплении запасов, неэффективности управления складами или накоплении непригодных или устаревших материалов. С другой стороны, высокий этот показатель не всегда хорошо характеризует деловую активность предприятия. Иногда это говорит об истощении запасов, что может вызвать сбои в технологическом процессе.

Влияет на оборачиваемость запасов и деятельность отдела маркетинга организации, так как высокая рентабельность продаж влечет за собой низкий коэффициент оборачиваемости.

Похожие записи:

Дворец, где работает президент Объявляю вас оператором персональных данных Мясо из пробирки Возврат денег за купленный товар Внутренние и внешние источники привлечения персонала Нормативные требования к документальному оформлению договорных отношений