Скачать книгу «черный лебедь» нассима талеба, описание и отзывы

Часть III. Серые лебеди Крайнестана

―Те, кто в начале карьеры получил сильный толчок, продолжат пожинать преимущества на протяжении всей жизни. Богатым легко стать богаче, знаменитым — еще знаменитее.

―Заявление «да, я могу потерять деньги» довольно бессмысленно, если не указать хотя бы приблизительную сумму. Потерять весь свой капитал или потерять долю своего дневного дохода — все-таки разница.

―Олицетворением большой идеи, носителем «брэндового имени» становится в науке тот, кто соединяет точки, а не тот, кто случайно сделал наблюдение.

―Мы либо слепы, либо невежественны, либо и то и другое вместе.

―Заканчивая третью часть, повторю еще раз: мое средство борьбы с Черными лебедями — умение нешаблонно мыслить. Оно не просто помогает избежать участи лоха, но и подсказывает, как следует действовать, — не как думать, но как превратить знание в действие и понять, чего наше знание стоит.

Суть теории черного лебедя

Итак, любая теория состоит из исследований и закономерностей, которые формировались в течение долгого времени. Примеров можно привести множество из разных сфер нашей жизни. Например, существует утверждение, что экономика развивается семилетними циклами. В конце каждого цикла наблюдается подъем, затем – спад, после которого требуется пара лет на восстановление. В следующие 4-5 лет ситуация стабилизируется, доходы населения растут, после чего возрастает вероятность рецессии. Это – закономерность, которая наблюдается в течение нескольких десятилетий. Погрешности (плюс-минус год), конечно, присутствуют, но они не столь существенны.

Теория черного лебедя – это осознание того, что не все явления изучены досконально, и всегда есть вероятность наступления такого события, которое полностью изменит ход истории. Примеров, опять-таки, можно привести много: войны, природные катаклизмы, эпидемии, террористические акты, финансовые кризисы и др. Однако такие события не обязательно должны быть отрицательными. К «черным лебедям» также можно отнести и изобретение сотовой связи, интернета, выход в космос, появление криптовалют и многое другое.

Таким образом, читая учебник по истории, мы думаем, что Первая мировая война была абсолютно предсказуемым явлением. Но для того времени она являлась «черным лебедем». Множество книг написано и о Великой депрессии 1929-1933 годов. Если выстроить все предшествующие события в хронологической последовательности и привести наиболее яркие факты, свидетельствующие о приближении кризиса, на которые в то время не обращалось должного внимания, то складывается вполне убедительная и понятная картина.

Причин наступления Великой депрессии несколько: перепроизводство, сначала увеличение, а затем резкое сокращение денежной массы, Первая мировая война, а также бум на фондовой бирже, когда для покупки акций использовались заемные средства. Но тогда никто не мог предвидеть последствий совокупности всех этих факторов, которые были связаны между собой. Из-за того, что трудно увидеть эти самые связи, люди оказываются не готовы к тем или иным форс-мажорным обстоятельствам.

«Чёрные лебеди» — это события, вроде бы, невозможные, но происходящие[ред.]

Талант человека — превращать все сигналы окружающей среды в значимую информацию. Это позволило создать научный метод, философствовать о природе бытия и изобретать сложные математические модели.

Наша способность размышлять о мире и управлять им вовсе не означает, что у нас это хорошо получается. Мы склонны узко мыслить в своих представлениях о нём. Придя к какому-либо суждению, мы мёртвой хваткой цепляемся за него.

Человеческие знания постоянно увеличиваются, и столь догматичный подход не эффективен. Двести лет назад врачи и учёные были абсолютно уверены в своих знаниях медицины, но только представьте, что, обратившись к врачу с жалобами на насморк, вам выписывают рецепт на пиявок!

Уверенность в суждениях заставляет выводить концепции за рамки системы понятий, принятой нами за истинную

Как понять медицину, не зная о существовании микробов? Можно придумать разумное объяснение болезни, но оно будет ошибочным из-за отсутствия важной информации.. Такое мышление может привести к неожиданным сюрпризам

Иногда события удивляют не потому, что они случайны, а потому, что наше мировоззрение слишком узкое. Такие сюрпризы называются «чёрными лебедями» и могут заставить нас пересмотреть картину мира.

Такое мышление может привести к неожиданным сюрпризам. Иногда события удивляют не потому, что они случайны, а потому, что наше мировоззрение слишком узкое. Такие сюрпризы называются «чёрными лебедями» и могут заставить нас пересмотреть картину мира.

Прежде чем человек впервые увидел чёрного лебедя, все предполагали, что они бывают только белыми. Белый цвет считался их неотъемлемой частью. Увидев чёрного лебедя, люди в корне изменили представление об этой птице. Чёрные лебеди — столь же обыкновенное явление, как лебеди белого цвета, и столь же роковое, как банкротство из-за падения фондового рынка.

Как побеждать неопределенность?

Ставя во главу угла принципиальную непредсказуемость и во многих случаях отрицая нормальное распределение, автор видимо получил ряд упреков, сводящихся к тому, что отнимая один инструмент, он не предлагает другой. Упреки эти вероятно были еще после выхода первого тома, так что в «Черном лебеде» некоторые советы найти все же можно. К примеру, автор советует сосредоточиться на последствиях (которые могут быть известны), а не вероятности самого события, которая неизвестна.

Идея портфельной теории инвестирования отражает этот постулат — не давая вопрос на что, что именно произойдет с рынком, она тем не менее имеет вполне определенный алгоритм, что делать в любой ситуации. И проблема тут состоит скорее в том, чтобы удержать себя от излишних действий — например, следовать прогнозам экономистов, упомянутых в предыдущем абзаце. Тем не менее портфельная теория подвергается в книге мощной критике, так как исходит из повторяемости результатов.

Другой совет Талеб дает насчет ловли счастливых черных лебедей в финансах — в его понимании 90% портфеля должны быть консервативными, тогда как остальные 10% можно тратить на венчурные проекты. Возможно, такой совет применим для специалистов в этой области, которые могут позволить себе участвовать во многих проектах сразу — но универсальным решением для инвестора мне он не кажется.

О книге «Черный лебедь»

Нассим Талеб рассказал нам про Черных лебедей, мы увидели их во всем их пугающем великолепии, и теперь никогда не сможем развидеть обратно!

Он не только успешно обрисовал картину всяких страшных последствий и прочих ужасов разных. Он еще и рассказал, как уменьшить ущерб. И еще — что иногда Черные лебеди бывают «хорошими». И если вам повезет встретить такого, то ваш мир сразу и безоговорочно изменится к лучшему. Так что когда у вас выдастся свободная минутка — потратьте ее на то, чтобы приманить вашего хорошего Черного лебедя. Не пожалеете 😉

Зачем стоит перечитать цитаты из книги «Черный лебедь»

— чтобы выяснить, как использовать стратегию штанги себе на пользу и врагам назло.- решить для себя, чему может научить печальная история индюшки.- и узнать про токсичность информации из истории одного пожарного гидранта.

Сбывшиеся прогнозы Талеба

Прогнозы Талеба оказались оправданными. Как сообщается, он заработал несколько миллионов долларов во время финансового кризиса в 2007—2008 годах, что он объясняет использованием статистических методов в области финансов. По словам Майкла Блумберга, теория Талеба «Чёрный лебедь» помогла инвесторам заработать полмиллиарда долларов. Финансовый успех Талеба в сочетании с предыдущими прогнозами способствовали его популярности и продвижению. Он давал интервью в многочисленных журналах, участвовал в телевизионных шоу с обсуждением своего мнения.
В статье в The Times Брайан Эпплъярд (англ. Bryan Appleyard) назвал Талеба самым выдающимся на данный момент мыслителем в мире. Лауреат Нобелевской премии Дэниель Канеман предложил включить имя Талеба в список лучших представителей интеллигенции, со ссылкой «Талеб изменил способ многих людей думать о неопределённости, особенно на финансовых рынках. Его книга, „Чёрный Лебедь“, является интересным и смелым анализом того, каким образом люди пытаются осмыслить неожиданные события».

Напоследок видео про Чёрного Лебедя от Талеба:

Интересные записи:

Новые книги в моей библиотеке

«Технология жизни. Книга для героев» Тарасов В.К.

«Процесс». Кафка

Любовь Черенкова. Отзыв о трех повестях

Коротко об авторе — Нассим Николас Талеб

Нассим Николас Талеб (англ. Nassim Nicholas Taleb) – американский эссеист, писатель, трейдер и риск-менеджер ливанского происхождения. Получил степень магистра делового администрирования (MBA) в Уортонской школе бизнеса и защитил докторскую диссертацию (PhD) в Университете Париж-Дофин. Работал на бирже и занимал руководящие посты в брокерских фирмах Лондона и Нью-Йорка. После этого основал хедж-фонд «Empirica LLC», специализировавшийся на фьючерсных сделках и продажах опционов. После кризиса 2009 г. заработал достаточно денег, чтобы заниматься тем, чем действительно нравится. Стал развивать собственные философские идеи. Однако в настоящее время числится научным консультантом в хедж фонде Universa Investments.
Нассим Николас Талеб является автором пятитомного философского эссе о неопределенности Incerto, опубликованного в период с 2001 по 2018 годы.
1. Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни (Fooled by Randomness) — 2001.
2. Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости (The Black Swan. The Impact of the Highly Improbable) -2007.
3. О секретах устойчивости. Прокрустово ложе (The Bed of Procrustes)- 2010.
4. Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса (Antifragile) – 2012.
5. Рискуя собственной шкурой. Скрытая асимметрия повседневной жизни (Skin in the Game) –2018.
Бестселлер автора – «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости» переведен на 32 языка, в цифровой век продано 3 млн. копий. Эта книга была описана в «The Sunday Times» как одна из двенадцати самых влиятельных книг времен Второй мировой войны.

Можно ли застраховать себя от негативных последствий «черных лебедей»

Вполне естественно, что возникает вопрос: можно ли быть готовым к наступлению таких непредсказуемых событий и обезопасить себя от негативных последствий?

Здесь мы не будем подробно говорить о таких событиях, как войны, катастрофы, эпидемии, террористические акты и природные явления. О правилах поведения в таких ситуациях существуют специальные пособия. Если следовать рекомендациям, можно сделать максимум для спасения себя и своих близких.

Мы поговорим о финансовых кризисах

Существует понятие риск-менеджмента, которому уделяется большое внимание при составлении инвестиционного портфеля, оформлении кредита, приобретению недвижимости и других финансовых операциях

Для событий типа «черный лебедь» риск-менеджмент не актуален. Но можно принять меры, которые будут полезными при финансовых кризисах.

А самое главное: кто выиграл на рынке? Ведь при любом финансовом кризисе были и такие, кто получил прибыль. Подумайте, какие активы выросли и на сколько в процентном соотношении.

Конечно, все последствия предусмотреть невозможно, ведь «черный лебедь» – это теория непредсказуемости. Но подобные знания будут полезны, хотя бы потому, что, имея под рукой проверенные данные, вы будете менее подвержены панике при встрече с «черным лебедем».

Примеры событий типа «черный лебедь»

Приведем несколько примеров событий, которые подходят под понятие «черного лебедя»:

• начало Первой и Второй мировых войн;

• Великая депрессия 1929-1933 гг.;

• первый полет Гагарина в космос;

• развал СССР;

• отставка президента России Ельцина 31 декабря 2000 года;

• события 11 сентября 2001 года в Америке;

• финансовые кризисы 2008 и 2014 гг.;

• землетрясение 2011 года в Японии;

• распространение коронавирусной инфекции и др.

В качестве положительных явлений можно привести такие примеры, как изобретение радио, телевидения и интернета, мобильной связи. В области медицины – появление антибиотиков, возможностей искусственного оплодотворения, уникальные операции по пересадке органов и др. Из достижений искусства можно привести множество мировых шедевров живописи, литературы и музыки, а в качестве современного примера – кино и совершенствование цифровых технологий.

Возьмем, например, такой пример, как появление мобильных телефонов:

1. В 60-70 годах прошлого века мало кто мог предсказать, что будут существовать такие устройства, которые можно носить с собой и быть на связи независимо от местоположения.
2. В наше время невозможно представить свою повседневную жизнь без мобильной связи.
3. В ретроспективе появление беспроводных телефонов вполне объяснимо: уже давно существуют телефоны стационарные, поэтому логично, что в дальнейшем это изобретение будет усовершенствовано.

Об аналитиках и предсказателях

В книге Талеба собрано несколько интересных примеров, показывающих неспособность человека к предсказанию будущего. Правда, в финансовой области нужно еще учесть и конфликт интересов, поскольку благоприятные прогнозы формируют приток людей на фондовые рынки. Аналитики с 2000-ого по 2016 год ежегодно давали положительный прогноз по росту немецкого индекса DAX, хотя индекс за это время пять раз оказывался в минусе (в том числе падал в 2002 и 2008 году на 40%). В результате ошибка прогноза была бы точно такой же, как если бы в 2000 году просто предположить рост индекса на 9% каждый год:

Фактически же индекс с начала 2000 по конец 2016 года вырос менее, чем вдвое — но даже если отбросить финансовых аналитиков, то результат окажется не лучше. Майкл Алберт и Говард Райфф пришли (случайно, решая другую задачу) к такому эксперименту. Они попросили группу людей ответить на некоторый вопрос, допуская для себя не более 2% вероятности сделать ошибку. Например — сколько книг в крупнейшей библиотеке мира? При этом группы были подобраны разные — от дворников до выпускников Гарварда. В результате совершенно неожиданно выяснилось, что при допуске в 2% неверный ответ (т.е. не вписавшись в установленный интервал) дали почти 45% людей!

Понятно, что можно было сказать — от нуля до бесконечности, но в этом случае вопрос потерял бы смысл, так как такой ответ универсален. Не менее интересно то, что более самоуверенная группа (выпускники) обнаружила большую склонность к ошибке, чем другая (дворники). Другой эксперимент заключался в том, что двум группам людей показывали размытое изображение некоторого предмета, после чего с разной скоростью увеличивали разрешение картинки. Группа, которая видела меньше промежуточных шагов, быстрее распознавала правильный вариант — что связано с тем, что у них в голове возникало меньше «мусора», т.е. ложных представлений, на самом деле не связанных с имеющихся информацией. Вывод? Слушать финансовые новости раз в неделю полезнее, чем каждый час.

Тетлок сделал сравнение предсказаний в политике и экономике на грядущие 5 лет и получил 27 000 вариантов от почти 300 специалистов, четверть из которых были экономистами. В результате практически все заметно вышли за установленные пределы ошибок, а профессора и доктора наук предсказывали не лучше, чем журналисты и студенты. При этом, как и в рассмотренном ранее эксперименте, обладатели громкого имени справились с предсказаниями хуже рядовых прогнозистов — и это было единственной закономерностью, которую удалось получить.

Помимо описанных эффектов существует еще так называемый «эффект привязки», который работает примерно так. Добровольцы крутят рулетку, получая случайное число, после чего их просят назвать количество входящих в ООН африканских стран (вариант для России — сначала назвать пять последних цифр своего ИИН, а затем количество зубных врачей в Питере). Ответы будут коррелировать между собой, хотя ошибка может составить весьма большую величину.

Мои впечатления о книге «Черный лебедь»

Автор просто задавливает читателя своей эрудицией — сложно найти то, о чем не было упомянуто в книге. Древний Рим с осторожным суждением Цицерона о вероятности и древнегреческий Платон с его ясными геометрическими формами, война в Ливии и теракт 11 сентября, диссертации забытых философов и экономистов 16-17 веков, трейдинг, Сталин, ГУЛАГ и монах, казненный за нравоучение Ивану Грозному — все это лишь малая часть имеющийся в книге информации.

Но если абстрагироваться от этого обилия знаний, то видно, что книге недостает последовательности изложения и структуры в целом — которые, впрочем, компенсируются доступным (но часто высокомерным) слогом с живыми примерами и описаниями. Временами автор откровенно доходит до эпатажа, советуя сунуть за шиворот крису скучному экономисту и призывая Галилея «промыть мозги» за его восторжение геометрическими фигурами. Талеб достаточно зло отзывается о представителях другой точки зрения, что в моих глазах не добавляет к нему симпатии. Однако огромный объем знаний, оригинальность взглядов и ряд доступных интересных примеров несомненно могут быть поводом расширить свой кругозор, прочитав книгу «Черный лебедь».

Проблема скрытых свидетельств

В одной из глав книги приводится рассказ уверовавших в бога, которые оказались на грани кораблекрушения, но сумели спастись после молитвы. Разумеется, подобные рассказы (возможно, передаваемые выжившими) приветствовались и распространялись церковью и священнослужителями, но однажды один из слушателей задал неприятный вопрос: «Но ведь мы не можем опросить тех, кто тоже молился в подобных обстоятельствах, но не спасся»?

И действительно — покойники не говорят, хотя внутреннее чувство подсказывает, что не спасшихся было гораздо больше, чем тех, кому повезло. Результатом этого является искажение причинно-следственных связей (нарратива), что еще больше уменьшает вероятность какого-либо точного прогноза. Но дело не только в том, что мы не можем опросить мертвых. Нарратив практически неизбежно проявляется при оценке исторических данных, когда знание фактов представляет соблазнительную возможность выстроить связную теорию. Пример — Третий рейх времен Гитлера. Если взять дневники людей тех лет, которые день за днем описывают происходящее, то видно, что практически никто из них не предполагал всех масштабов будущей катастрофы. И дело здесь не в скрытых от современников фактах, а в том, что настоящее всегда видится и воспринимается по-другому, чем прошедшее.

В инвестициях, кстати, тоже найдется место скрытым свидетельствам — позволю себе добавить в обзор толику своего опыта. Известно, что тактикой некоторых управляющих компаний является создание множества фондов, сделки в которых открываются в противоположенных направлениях. Спустя некоторое время большинство фондов принесут убыток, но несколько оставшихся покажут результат выше рынка. После чего их выводят на свет в надежде получить инвесторов, благоразумно умалчивая о результатах остальных фондов. Можно упомянуть и о такой вещи, как накопление просадки, когда результаты фондов инвестору показывают по закрытым сделкам (балансу), а не по эквити (т.е. с учетом открытых сделок) — результатом может стать описанный выше эффект индюшки, когда фонду придется закрывать большую плавающую просадку:

На скрытые свидетельства можно посмотреть и гораздо более глобально. Например при происхождении видов мы скорее всего опираемся лишь на 5% фактического материала, поскольку 95% до нас по разным причинам не дошли (беспозвоночные вообще не имели такой возможности). А значит, возникновение человека как вида гораздо сложнее и очевидно, может быть просто цепью случайных обстоятельств.

Почти 20 лет назад я читал о синергетике, которая приводила такой пример. Стоит столб, на него начинает дуть ветер. До определенной скорости ветра ничего не происходит, но в какой-то момент столб выходит из равновесия — и в следующее мгновение падает в ту или другую сторону. Аналогично можно представлять и падение срубленного дерева. В то время как классическая механика говорит о том, что предсказать точное место падения столба можно (но нужно учесть множество различных данных), то синергетика исходит из принципиальной непредсказуемости этого момента. И этот пример тоже можно глобализировать: взрыв при рождении галактик можно уподобить шатающемуся дереву или столбу, после чего в случайном порядке возникает тысяча новых звезд. Наверняка Талеб читал о синергетике.

Как сделать свою стратегию антихрупкой

Как заставить свою стратегию противостоять тем самым черным лебедям? Главное, что вы должны понять – все хрупкое ненавидит волатильность. Антихрупкая система способна заработать благодаря неопределенности.

Запомните еще один из ключей – чтобы долго жить, нужно не умирать. То есть, чтобы не сливаться, нужно ставить стоп лоссы и соблюдать мани менеджмент. Те самые большие колебания, вроде Brexit, называются рыночными чистками и они очищают рынок от так называемых слабаков или лишних участников.

Также при тестировании стратегии обращаем внимание на крайние случаи, чтобы на таких моментах стратегия пусть и не заработала, но выжила. Поэтому, если вы тестируете свою стратегию на франке, фунте, то нужно обращать внимание на Brexit и то самое 15 января – стратегия должна выжить

Не нужно стараться подгонять стратегию под определенное событие, так как следующий черный лебедь может быть непредсказуемым.

Если нечто становится более крупным и сложным, вместе с этим оно становится более хрупким. У мыши шансов выжить больше, чем у слона. Чем сложнее ваша стратегия, тем хуже она будет работать. Простые стратегии более долговечны и менее чувствительны к изменениям рынка, поэтому излишней сложности нужно избегать.

Талеб описывает так называемую стратегию “Штанги”, метод, заключающийся в соединении оборонительного и авантюрного подхода. Например, 60% депозита вы можете положить на счет в банке, а торговать остальными 40%. Таким образом, если бы это был весь ваш торговый счет, вы бы рисковали 2-3%, а так вы можете рисковать большей частью депозита. Как вариант, большей частью депозита можно торговать по какой-либо консервативной стратегии, а какой-то небольшой суммой экспериментировать на рискованных стратегиях.

В идеале, желательно было бы такие крупные всплески, как черный лебедь, хотя бы частично ловить. Для этого, в первую очередь, нужно изменить порядок использования тейк профита. Как вариант, это может быть трейлинг-стоп или выход по времени.

Также, чтобы не пропустить крупное движение, бывает морально полезно поставить рынок на паузу. Сделать это можно с помощью приема локирования, положительного или отрицательного. Таким образом, у вас появляется время подумать, стоит продолжать держать позицию, либо же стоит закрыть часть, оставив, к примеру, только селл.

Разные стратегии – разные счета. Это то правило, которое я не устаю повторять. Слияние разных стратегий на одном счету крайне нежелательно. По закону подлости, одна стратегия дает плюс, другая минус, и в итоге вы не имеете прибыли. А так вы могли бы получить большую часть средств прибыльной стратегии.

Восемь правил жизни Насима Талеба:

1. «Обычное» меня не интересует. Хотите понять темперамент, моральные принципы и манеры своего друга — посмотрите, как он держит удар испытаний, потому что в теплице повседневности ничего не увидишь. Вы сможете оценить опасность преступника, наблюдая его поведение в течение обычного дня? Что такое здоровье не понять без болезней и эпидемий. Нормальность очень часто неважна.

2. Заметьте, что фраза «идите в жопу» приобретает особый вкус, когда можешь сказать ее до того, как положишь трубку.

3. Представьте, что вы девять лет не получали ничего, а на десятый заработали миллион. А теперь, что вы десять лет зарабатывали по сто тысяч. Сумма в этих двух случаях одинаковая, но удовольствие — нет.

4. Человек — это животное, которое объясняет; он уверена, что все имеет причину и, ища объяснения, хватается за самое очевидное. Однако очевидного объяснения может и не быть; может и не быть никакого объяснения; может и не быть даже намека на какое-то объяснение.

5. Представьте, что вы — беженец и ждете возвращения на родину. Каждый прожитый день отдаляет, а не приближает вас от триумфального возвращения. То же самое касается строительства следующего оперного театра. Если вы планировали уложиться в два года, а проходит уже третий — не надейтесь, что строительство вскоре закончится. Если войны длятся в среднем шесть месяцев, а ваша идет уже третий год — не надейтесь на близкий мир. Арабо-израильский конфликт начался в семьдесят лет назад, и конца не видно, а тогда его считали «мелкой проблемой».

6. К сожалению, признавая, что можешь ошибаться, большого авторитета не завоюешь. Люди хотят, чтобы их ослепили знанием, — природа велит идти за вожаком, способным сплотить людей, потому что вместе лучше, чем поодиночке. Идти вместе неправильным путем выгоднее, чем идти наедине правильным.

7. Некоторые истины открываются только детям — взрослых и не-философов засасывает обыденность, им не до этого, они занимаются «серьезными делами», им кажется, что есть более важные вещи.

8. Можно много увидеть, просто глядя.

Нассим Талеб, Черный лебедьскачать книгу в формате fb2, pdf

Похожие записи:

Что делать, если не можете найти работу: депрессия или сглаз Составляем договор займа между физическим и юридическим лицом Как покупателю на осно продать товар без ндс Call-центр Книжный абонемент: как «литрес» внедрил бизнес-подписку нового формата Тест на профориентацию: как определить свои сильные и слабые стороны