Инвестиции для чайников: как покупать облигации

Виды облигаций

Облигации бывают процентные и дисконтные. Разница – в том, как формируется доход.

Процентная (купонная) облигация – предполагает наличие заранее известной ставки купонного дохода. Это похоже на процентную ставку по депозиту. Следует учесть, что полученные проценты в первом месяце не будут капитализироваться во втором. Если вы хотите регулярно получать доход на руки, то вам подойдут именно такие облигации.

Дисконтная облигация – продается дешевле номинала, с дисконтом. А в момент погашения бумаги инвестор получает полную сумму номинала. Разница между номиналом и ценой покупки бумаги и есть ваш доход. Дисконтные облигации не предполагают регулярных выплат, доход можно получить в момент погашения бумаги. Выбирайте их, если готовы инвестировать на несколько лет и долго ждать прибыли.

Квиткевич Сергей Леонидович, 37 лет, руководитель: «Покупать облигации я начал в 2020 году. По поводу выгоды каждый решает сам. Держать деньги в валюте на депозите сегодня – это минимум доходности. Варианта держать в белорусских рублях я не рассматриваю в принципе. Доходность валютных облигаций – это 6,5-9%. Выше идут акции американских компаний, там может быть 12-18%, но и риски сильно растут. Поэтому я считаю облигации вполне хорошим вложением. Но ко всему относитесь скептически, не нужно вкладывать все деньги в одну компанию.

Классификация облигаций

Навскидку могу привести с десяток критериев, по которым можно разделить на группы этот тип ценных бумаг. Ниже остановлюсь на ключевых для начинающего инвестора.

В зависимости от того, кто их выпустил, выделяют:

  • государственные ценные бумаги – характеризуются максимальной надежностью и сравнительно небольшой доходностью. Название зависит от страны-эмитента, в РФ, когда речь идет об ОФЗ, знайте, облигации в этом случае выпустило государство, а вот в штатах такие ЦБ называются трэжерис (treasuries);
  • муниципальные – здесь эмитент уже не государство, а отдельные его структурные образования. Например, субъекты федерации могут выпускать облигации для привлечения средств под какие-либо проекты;
  • корпоративные – эмитентом может выступать любая компания. Например, ГСС (самолеты Сухого), МТС (мобильная связь), Лукойл (нефтянка). По доходности тут разброс просто гигантский, начиная от адекватных 10-20% и заканчивая преддефолтными облигациями, когда компании предлагают доходность чуть ли не в 1000% годовых. Понятно, что в последнем случае вероятность получения этого самого дохода мизерная. На рисунке ниже пример с ЮТЭйр, летом 2015 г. предлагали доход в 968% по облигациям, но закончилось все предсказуемо – дефолтом. Такие «мусорные» бумаги иногда включают в портфель, но скорее в расчете на удачу, а вдруг выстрелит.

С точки зрения надежности облигации Минфина вне конкуренции, затем идут муниципальные и корпоративные.

Сроки

Классификация в зависимости от срока погашения:

  • долгосрочные – от 10 до 30 лет;
  • среднесрочные – срок погашения 5-10 лет;
  • краткосрочные – 1-5 лет.

Выделяют еще и бессрочные облигации, но они встречаются сравнительно редко, потому на них внимание сосредотачивать не будем. Помимо этого, важна классификация по способу получения дохода:

  • купонные – один раз в определённый оговорённый заранее период держателю облигации выплачивается фиксированная сумма. А в конце срока погашения собственник ценных бумаг получает от эмитента обратно их стоимость. Подчеркну – купонный доход будет начисляться ежедневно, но сумма на ваш счет будет приходить, например, раз в квартал или в полгода;
  • дисконтные – это облигации, продающиеся со скидкой или как её еще называют с дисконтом. То есть если в обычных условиях ценная бумага стоила 1000 рублей, то с дисконтом цена облигации снижается до 800-850 рублей. Приобретя её, покупатель в конце срока погашения получит номинал, то есть 1000 рублей. За счёт этого и формируется прибыль.

Другие методы

Кроме уже перечисленных критериев классифицировать их можно по:

  • индексации выплат – бывают неиндексируемые (то есть выплата оговаривается один раз и не меняется до срока погашения) и индексируемые, когда величина выплаты повышается, например, на величину инфляции;
  • по обеспеченности – ценные бумаги могут обеспечиваться имуществом эмитента либо не обеспечиваться ничем;
  • по конвертируемости – если облигации конвертируемые, их можно обменять на другие ценные бумаги этого эмитента. Если нет, обменивать их можно только на деньги.

При выборе нельзя ориентироваться только на процент, который обещает выплатить эмитент. Требуется комплексный анализ, учитывать нужно, например, финансовое состояние компании, которая выпустила облигации. Если она находится в преддефолтном состоянии, понятно, что надежность у таких ЦБ мизерная.

Некоторые делают выбор в пользу хранения денег в банке просто потому, что не хотят разбираться в тонкостях инвестирования в ценные бумаги (элементарная лень). Можно конечно, завести депозит или карту с неплохими процентами на остаток, дебетовые карты с начислением процентов на остаток я рассматривал в отдельном материале. Но прибыль никогда не сравнится с грамотно составленным портфелем из облигаций разных типов.

Способы выплаты доходов по облигациям

По способу выплаты доходов облигации можно разделить на два вида:

Процентные (купонные) облигации

По процентным облигациям эмитент выплачивает периодический процент, называемый купоном, в течение всего срока обращения облигации. Кстати, подавляющее большинство облигаций, находящихся в обращении, являются процентными.

Дисконтные (бескупонные) облигации

Как видно из названия, по этим облигациям купоны не выплачиваются. При выпуске облигации ее продают ниже номинальной стоимости. Погашение же происходит по номиналу. Таким образом, доход держателя облигации равен дисконту – разнице между ценой приобретения и номинальной стоимостью.

Процентные или купонные облигации делятся по виду купонных ставок:

— Плавающая купонная ставка (как правило, привязана к какой-либо ставке на рынке межбанковского кредитования);

— Фиксированная купонная ставка (одинакова на протяжении всего срока обращения облигации);

— Равномерно возрастающая купонная ставка (индексируемые облигации).

Для каждой облигации можно рассчитать её номинальный доход. Номинальный доход облигации – это гарантированный доход по процентной ставке, которая устанавливается при её выпуске. Эту ставку в зависимости от типа облигации также называют дисконтной или купонной.

Доходность к погашению более важный показатель, чем текущая доходность. С её помощью можно сравнить доходности купонных и дисконтных облигаций, сопоставить доходности облигаций с разными сроками погашения (купонами).

Доходность к погашению бескупонной облигации рассчитывается по формуле:

Где: r – доходность к погашению

Nноминальная стоимость облигации

P – текущая цена

n – число лет до погашения (срок погашения)

Пример: Номинал бескупонной облигации 1 000 руб., срок до погашения три года, её текущая стоимость 850 руб. Рассчитаем доходность к погашению:

Доходность к погашению купонной облигации рассчитывается по формуле:

Где: r – доходность к погашению

N – номинальная стоимость облигации

P – текущая цена

C – купон

n – срок погашения

Пример: Номинальная стоимость облигации 1000 руб., купон равен 7% с периодичностью выплат один раз в год. Погашение облигации через 5 лет, её текущая стоимость – 890 руб. Рассчитаем доходность к погашению:

Разницу доходностей двух облигаций обычно называют спредом доходностей.

В целях закрепления материала определите доходности следующих облигаций:

1. Номинальная стоимость облигации 1000 руб., срок погашения 5 лет, текущая цена 750 руб.

2. Номинал облигации 1000 руб., купон 8%, который выплачивается один раз в год, до погашения 7 лет, текущая цена 1055 руб.

Казначейские ценные бумаги США

  Особенности выпуска акций

Связь между премией за риск и ростом затрат

Распределение вашего инвестиционного портфеля между акциями и облигациями, скорее всего, станет решающим фактором для накопления состояния

Однако далеко не все инвесторы знают о критически важной связи между затратами фондов и распределением активов

Дешевый портфель с небольшой долей акций (и, следовательно, меньшим риском) может иметь ту же или даже более высокую чистую доходность, чем портфель с более высокой долей акций (а значит, с более высоким риском).

Это связано исключительно с тем, что затраты на инвестирование в менее рискованный вариант существенно ниже, чем в случае высокорискованной альтернативы.

В этом примере из-за различия затрат портфель с соотношением акций и облигаций 25/75 обходит портфель 75/25. Индексные фонды изменяют общепринятые представления о распределении активов.

Хочу внести ясность: я не предлагаю отказываться от вашего распределения активов, если вы переходите из дорогого активно управляемого фонда в дешевый индексный фонд.

Но я предлагаю вам подумать, если вы держите активно управляемый фонд акций и облигаций, где комиссии гораздо выше, чем в дешевых индексных фондах, что именно принесет более высокую чистую доходность. Просто подсчитайте.

Основные сведения об облигации

Рассмотрим основные показатели облигации, которые вы увидите в биржевом терминале при выборе облигаций для покупки.

Номинальная стоимость облигации (номинал) — сумма, которая будет выплачена в момент погашения облигации. Для российских облигаций номинал чаще всего равняется 1000 руб.

Рыночная цена облигации — стоимость облигации на бирже, которая зависит от различных факторов, таких как оценка рынком рисков эмитента и процентных ставок в экономике.

Купон — доход, который будет регулярно выплачиваться инвестору. Купон выражается в процентах от номинала.

Длительность купона — срок, через который выплачивается купон.

Дата выплата купона — дата, когда инвестору выплачивается купон.

Накопленный купонный доход (НКД) — часть купонного дохода, которая рассчитывается пропорционально количеству дней, прошедших от выпуска облигации (или от даты выплаты последнего купона). При покупке облигации на бирже покупатель выплачивает НКД продавцу, поэтому сумма уплаченных вами денег будет отличаться от того, что вы увидите на котировке. НКД вернётся к вам, когда эмитент выплатит следующий купон.

Тип цены — то, как цена облигации будет представлена на котировке у брокера. Чаще всего цена выражается в проценте от номинала.

Дата погашения — срок, когда облигация будет погашена (то есть номинал будет выплачен) эмитентом.

Размер лота — сколько облигаций вы купите, если приобретёте один лот на бирже. С размером лота следует быть внимательным. Например, если размер лота 10, то купив 1 лот, вы получите 10 облигаций. Таким образом, если вы хотите купить 30 облигаций, то вам нужно купить 3 лота, а не 30.

Текущая доходность — доходность с учётом купона и стоимости приобретения облигации на рынке, включая НКД, при допущении неизменности цены облигации со временем (это допущение делает текущую доходность не самым точным мерилом доходности облигации для долгосрочных инвестиций).

Доходность к погашению — доходность с учётом купона и стоимости приобретения облигации на рынке, включая НКД, а также возможной цены погашения, но без учёта реинвестирования купонного дохода (эта оценка доходности подходят для рантье, размещающих свои средства в облигациях для того, чтобы жить на процентный доход).

Эффективная доходность к погашению — доходность с учётом купона и стоимости приобретения облигации на рынке, включая НКД, а также возможной цены погашения, с учётом реинвестирования купонного дохода (это лучший способ оценки доходности для долгосрочных инвесторов, нацеленных на увеличение своего капитала).

Топ-10 самых надежных

Я собрал самые ликвидные облигации с максимальным объемом сделок за неделю к 18.10.19.

Выпуск Дата погашения Доходность к погашению,  % год. Объем торг. за неделю, млн RUB В обращении, млн RUB
РЖД-001P-05R 01.02.2033 7,28 1 722,54 20000
МТС-001P-10 25.06.2025 7,22 1 539,29 15000
Роснефть-9-боб 28.11.2024 7,29 1 203,11 20000
ГПБ-001Р-11Р 01.07.2024 7,31 1 026,43 10000
ГазпромКапитал-БО-001Р-02 11.07.2024 7,18 744,79 15000
Газпром капитал-4-боб 15.02.2028 7,23 650,37 10000
Почта России-001Р-02-боб 11.05.2027 6,45 512,39 5000
БКЕ-001Р-02-боб 23.04.2022 7,35 506,62 15000
ИКС 5 Финанс-001P-06-боб 07.09.2034 7,23 504,02 10000
РЖД-001P-07R 26.05.2033 7,11 494,14 10000

Индекс государственных облигаций RGBI (ценовой)

Все посты про облигации ↓ +2

  • 8:23
    Новый выпуск облигаций «ДиректЛизинг» — в системе Boomerang

  •  +4
    6:59
    Обзор портфелей PRObonds (доходности 12,8-12,3%)
  •  +20
    27/09
    ️Журнал Эксперт выпустил специальный доклад посвященный кибербезопасности. В частности, обсуждалась инвестиционная привлекательность рынка кибербезопасности.
  • 27/09
    Индекс российских государственных облигаций обновил новый минимум с марта 2020 года

  •  +20
    27/09
    Недельный обзор долговых рынков
  • 11 +60
    27/09
    Что за фрукт Киви?
  •  +8
    27/09
    Держатели биржевых инвестиционных облигаций банка «Открытие» получат купонный доход в размере 30% годовых
  • 27/09
    Смена участников ООО «Круиз»

  •  +8
    27/09
    Продлевать будете? — Нет!
  • 27/09
    Коротко о главном на 27.09.2021

  • 27/09
    Обзор долгового рынка за неделю (ГК «ФИНАМ»). Доходность американской казначейской «десятилетки» обновила двухмесячные максимумы

  •  +47
    27/09
    Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
  • 27/09
    «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» осуществил плановые купонные выплаты за сентябрь 2021

  •  +4
    27/09
    C 27 сентября на Мосбирже стартует вечерняя сессия на рынках ОФЗ и еврооблигаций
  • 1 +21
    27/09
    Обзор прессы: ПИФ, Газпром, Fesco, Московская биржа, энергетический уголь — 27/09/21
  • 4 +84
    27/09
    Рынки и прогнозы. Теперь и про газ
  •  +4
    27/09
    Сергей Носов: «Мы занимаем устойчивые позиции в выбранной нише»
  • 5 +8
    26/09
    Вопрос макроэкономистам по дефициту бюджета США.
  • 1 +8
    26/09
    Облигации: оферта облигаций что это? PUT-оферта и Call-оферта
  • 7 +40
    26/09
    RGBi. Волновой анализ
  • 2 +12
    25/09
    Китайский долговой рынок для российских инвесторов или как сильно Газпромбанк влез в Evergrande
  • 3 +20
    24/09
    #smartlabonline Поговорим про лизинг с МСБ Лизинг?
  •  +4
    24/09
    Лизинговая компания «Директ Лизинг» зарегистрировала седьмой выпуск биржевых облигаций
  •  +4
    24/09
    Компания «Пионер-Лизинг» выплатила купоны
  •  +4
    24/09
    Инвесторы вложили 1,25 млрд рублей в облигации финтех-сервиса CarMoney
  •  +4
    24/09
    Эксперты составили рейтинг лучших сайтов и мобильных приложений МФО
  •  +4
    24/09
    Коротко о главном на 24.09.2021
  •  +36
    24/09
    Концерн «Покровский» вложил в модернизацию парка техники 1,4 млрд рублей
  •  +40
    24/09
    МФК «ВЭББАНКИР» рассказал о результатах работы компании за 8 месяцев 2021 года.
  • 24/09
    В оборонном бюджете США предусмотрены новые санкции против России

  • ….

Доходности ОФЗ сегодня, наиболее ликвидные бумаги

Время Имя Погашение Доходн Цена Объем, млн руб Купон, руб НКД, руб Дюр-я, д Дата купона
18:39:41 ОФЗ 26220 2022-12-07 7.2% 100.393 5 691.7 36.9 22.5 417 2021-12-08
18:45:25 ОФЗ 26233 2035-07-18 7.5% 89.441 966.0 30.42 9.19 3342 2022-02-02
18:45:23 ОФЗ 26225 2034-05-10 7.5% 99.312 851.8 36.15 24.83 3016 2021-11-24
18:45:18 ОФЗ 26207 2027-02-03 7.2% 104.669 650.9 40.64 10.72 1615 2022-02-09
18:45:08 ОФЗ 26238 2041-05-15 7.6% 96.147 443.0 34.04 20.23 3827 2021-12-08
18:39:14 ОФЗ 26240 2036-07-30 7.6% 95.999 314.6 44.3 17.26 3353 2022-02-16
18:45:24 ОФЗ 26209 2022-07-20 7.1% 100.447 285.0 37.9 14.37 289 2022-01-19
18:45:23 ОФЗ 26237 2029-03-14 7.4% 97.05 240.7 33.41 1.1 2176 2022-03-23
18:45:20 ОФЗ 26227 2024-07-17 7.2% 100.711 233.0 36.9 13.99 932 2022-01-19
18:45:20 ОФЗ 26234 2025-07-16 7.2% 91.459 215.5 22.44 8.51 1275 2022-01-19
Полная таблица с котировками облигаций ОФЗ

Как действовать новичкам

Облигации — инструмент для инвестирования, а не для спекуляций. Приобретайте облигации на долгий срок, а свои первые покупки держите до погашения и реинвестируйте купонный доход.

Доходность облигации чувствительна к цене, по которой вы её купили. Поэтому используйте лимитные ордера (биржевые заявки с обозначенной ценой и количеством облигаций, которые вы собираетесь купить) а не маркет-ордера (биржевые заявки на покупку по лучшим ценам, доступным в данный момент на рынке) — там вам не придется переплачивать разницу между лучшим предложением цены покупки и цены продажи (так называемый спрэд).

Начните с консервативных инструментов, таких как ОФЗ и облигации крупнейших российских компаний. Попробовав механику инвестирования в облигации на практике, вы сможете двигаться в сторону более сложных и рискованных инструментов.

Распределяйте свои риски, даже если вы решили вложить все средства в ОФЗ. В сбалансированном портфеле новичка должна быть хотя бы одна краткосрочная облигация, одна среднесрочная, и одна долгосрочная — это поможет смягчить колебания цен облигаций при изменении процентных ставок.

Характеристики, виды, классификация

Чтобы правильно инвестировать в облигации, получая ожидаемый результат, необходимо ознакомиться с видами российских долговых обязательств, отличающихся между собой сроками, надежностью, прибыльностью и прочим показателям. Первый тип классификации разделяет ценные бумаги РФ по эмитентам:

  • государственные;
  • муниципальные и региональные;
  • корпоративные;
  • народные.

С каждым из этих видов стоит познакомиться поближе, но перед тем как начать, нужно прояснить термин «купон».

Виды облигаций по типу купонного дохода

Купон или купонный доход – выплаты, которые получает покупатель облигаций. Ценные бумаги бывают купонными и бескупонными (дисконтными), продающимися эмитентами ниже номинальной стоимости, чтобы инвестор получал прибыль при продаже таких облигаций по более высоким ценам.

Государственные

Этот вариант наиболее надежный, так как возврат средств инвестору гарантирует государство. Гособлигации торгуются под тикером ОФЗ – Облигации федерального займа. Для покупки 1 ОФЗ нужна 1 000 рублей, а ожидаемая доходность колеблется в пределах 7.5-8.5%. Показатель доходности в среднем на 2-3% выше, чем у наиболее щедрых предложений по депозиту от Сбербанка или ВТБ.

Гособлигации по виду купонной выплаты разделяют на:

  • ОФЗ-ПД – размер купонного дохода не меняется за время действия облигации, а выплаты происходят каждые полгода;
  • ОФЗ-ФД – сумма купона изменяется, но в соответствии с заранее установленными условиями;
  • ОФЗ-ПК – купонный доход изменчив и зависит от какого-либо фактора, к которому его привязывают, например, доходность может быть связана с инфляцией или плавающей процентной ставкой RUONIA.

Гособлигации по номиналу делят на:

  • ОФЗ-АД – ценные бумаги, поддерживающие амортизацию номинала, погашение проводится постепенно равными или неравными частями, а не за раз;
  • ОФЗ-ИН – облигации с индексируемым номиналом.

Преимущество последних в том, что они гарантируют доходность на уровне 2-3% в условиях растущей инфляции и поднятия процентных ставок ЦБ РФ, когда курс других ОФЗ падает.

Муниципальные и региональные

В сравнении с гособлигациями, у муниципальных и региональных долговых обязательств средняя доходность выше, но и риски больше, так как регион в теории может признать себя банкротом.

Чтобы снизить уровень опасности, инвесторы предпочитают покупать облигации богатых областей и мегаполисов, среди которых: СПб, Москва, Екатеринбург и пр.

Цена 1 муниципальной или региональной облигации 1 000 рублей, средний показатель доходности 8-9%, а купонный доход, как и у ОФЗ, не облагается налогом.

Корпоративные

Эмитентами этой разновидности облигаций выступают компании, из-за чего доходность и риски тут выше, чем у муниципальных и государственных долговых бумаг. Максимальную надежность дают облигации «голубых фишек» российского фондового рынка, то есть наиболее капитализированных компаний, список которых возглавляют: Сбербанк, Газпром, ВТБ, Северсталь, Роснефть и пр. Для покупки их долговых бумаг требуется минимум 1 000 руб., а доходность равна 8.5%.

Народные

ОФЗ-н – народные или упрощенные облигации, в которые можно вложить от 30 000 руб. при гарантированной доходности 8.5%. Приобретаются на 3 года, а при досрочном погашении теряется часть купонного дохода и приходится уплачивать повышенный размер комиссии. Народные облигации распространяются через ВТБ и Сбербанк, купонный доход с них не облагается налогом, но инвестору придется уплачивать комиссионные банкам. Размер комиссий зависит от суммы покупки:

  • 1.5% комиссионных банк возьмет за сделку менее чем на 50 000 руб.;
  • 1% за покупку ценных бумаг в пределах 50 000-300 000 руб.;
  • 0.5% за операцию более 300 000 руб.

Хотя стоимость одной народной облигации составляет 1 000 руб., купить 1-2 ценных бумаги не получится. Инвесторам доступны пакеты от 30 000 руб. По сроку действия все облигации делят на:

  • долгосрочные – покупаются на 5 лет и больше;
  • среднесрочные – удерживаются 1-5 лет;
  • краткосрочные – погашают через 3-12 месяцев.

Чем дольше срок облигации, тем выше предложенные проценты.

Где можно приобрести облигации

Обычный человек не может торговать на бирже напрямую. Для получения доступа вы должны зарегистрироваться у брокера, имеющего лицензию Центробанка России на осуществление этого вида деятельности. После этого вы сможете покупать и продавать облигации.

Если у вас остались старинные облигации, вложить их никуда не получится, однако продать, например коллекционерам, можно.

https://youtube.com/watch?v=phssfgA6Mlc

Самостоятельно на Московской бирже

Московская биржа предлагает инвесторам большой выбор облигаций для покупки. Чтобы самостоятельно вести торги, необходимо зарегистрироваться у одного из российских брокеров. После этого установите торговую платформу, через которую будут проходить финансовые операции.

ETF

ETF облигации могут содержать до тысячи разных эмитентов, которые подобраны по различным параметрам. Их особенность – высокий уровень ликвидности и возможность использовать кредитное плечо.

Где лучше покупать

На мой взгляд, если вы обладаете достаточной суммой, торгуйте на Московской бирже. ПИФы и ETF предлагаются для клиентов, не имеющих необходимых денег для самостоятельных торгов на бирже.

Лучшие брокеры

Для доступа к бирже вам необходимо зарегистрироваться у брокера. Если имеется подтвержденный аккаунт Госуслуг, процесс займет не более пары минут. Все представленные ниже брокерские компании имеют лицензию Центробанка России, что не позволяет сомневаться в их надежности.

Надежные российские брокеры
Название Рейтинг Плюсы Минусы
Финам 8/10 Самый надежный Комиссии
Открытие 7/10 Низкие комиссии Навязывают услуги
БКС 7/10 Самый технологичный Навязывают услуги
Кит-Финанс 6.5/10 Низкие комиссии Устаревшее ПО и ЛК

ИИС

Инвестировать в облигации можно через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он открывается через брокера и дает право на получение налогового вычета в размере 13% (не более 52 тыс. рублей в год). Пополнять счет и оформлять вычет можно ежегодно при условии наличия официального налогооблагаемого дохода.

Особенности ИИС:

  • максимальный размер взноса – до 1 млн рублей в год;
  • ежегодно при выборе вычета типа «А» можно получать вычет в размере до 52 000 рублей;
  • вычет типа «Б» позволяет не платить налог на доход от инвестирования;
  • минимальный срок использования ИИС – 3 года;
  • гражданин может открыть только один счет.

Если вам срочно понадобятся деньги и вы захотите снять их со счета, будьте готовы к тому, что вам придется вернуть полученный налоговый вычет.

Виды

Все облигации делятся на несколько категорий, которые зависят от типа эмитента и срока размещения.

Государственные. Наиболее надежный вид ценных бумаг, поскольку выпускается правительством РФ, а также другими странами. В первую очередь данный актив будет интересен тем, кто свои деньги предпочитает держать на депозитах в Сбербанке. Говоря о цифрах, банк предлагает своим клиентам доходность на уровне 6,5% годовых, в то время как облигации федерального займа (ОФЗ) приносят до 8,5 процентов. Еще один плюс в пользу ценных бумаг — это тот факт, что гарантом возврата выступает государство, а не Агентство по страхованию вкладов, что позволяет с большей уверенностью инвестировать суммы свыше 1,4 млн рублей.

В поисках высокой доходности рекомендуется обратить внимание на покупку муниципальных или региональных облигаций, эмитентами которых являются регион или мегаполис. Как правило, доходность по ним превышает федеральный

Однако в этом случае повышается риски, поскольку теоретически отдельно взятый регион. Чтобы избежать потерь лучше предоставлять займы крупным городам, таким как Москва или Санкт-Петербург.

Корпоративные. Этот вид ценных бумаг выпускается компаниями и считается более выгодной инвестицией в ценные бумаги. Обычно их выбирают те, кого не устраивает уровень доходности гособлигаций. Однако перед тем. как сделать свой выбор, стоит все тщательно рассчитать, поскольку свою комиссию за совершение сделки возьмет брокер. Кроме того, с 1 января 2017 года действуют новые правила, согласно которым, если покупатель сохраняет бумагу до конца срока ее действия, его доход не будет облагаться налогом (при условии, что купон не превышает ключевую ставку более чем на 5%).

Но если продать бумагу хотя бы за день до погашения и получить выплату процентного дохода (НКД по облигациям), с такого дохода будет удержан НДФЛ.

При формировании своего инвестиционного портфеля лучше вкладывать деньги в акции и облигации крупных компаний, таких как Сбербанк, Газпром, Северсталь и прочее. Это поможет минимизировать риски в случае возникновения турбулентных ситуаций в экономике.

Народные. Еще один инструмент для привлечения средств, выпущенный Минфином. Некоторым он может быть известен, как ОФЗ-н. Доход по ним немного превышает обычные ОФЗ, не облагается налогом, а срок размещения составляет три года. Покупателю придется лишь заплатить комиссию банку в размере от 1,5 до 0,5%, который выступает в данном случае посредником сделки. Банк также может взять дополнительную комиссию за досрочную продажу облигации.

Кроме эмитентов, инвестиционные облигации различаются также и по срокам размещения:

  • Бессрочные.
  • Краткосрочные — погашаются в срок от нескольких месяцев до одного года.
  • Среднесрочные — 1–5 лет.
  • Долгосрочные — от пяти лет.

Также существует еще целый ряд критериев, по которым делятся облигации:

По валюте:

  • Рублевые.
  • Валютные.
  • Двухвалютные (комбинированные).

По форме выпуска:

  • Документарные — встречаются все реже по мере развития технологий.
  • Бездокументарные (электронные) — в настоящее время их большинство.

По типу инвестора:

  • Именные.
  • На предъявителя.

По форме дохода:

  • Денежными средствами.
  • Финансовыми активами (прочими бумагами).
  • Реальными активами (имуществом).

По обеспечению:

  • Необеспеченные — менее надежны, более доходны.
  • Обеспеченные — гарантируют право на часть имущества эмитента.
  • Гарантированные — гарантом выступают сторонние организации.

По способу погашения:

  • Без права досрочного погашения.
  • С опционом на погашение — владелец имеет право предъявить бумагу к погашению досрочно.
  • С опционом на обратный выкуп — эмитент имеет право выкупить бумагу досрочно.

По типу купонных выплат:

  • С постоянным доходом — размер выплат известен заранее.
  • С фиксированным доходом — купонные выплаты известны, но могут меняться в течение срока действия облигации.
  • С переменным доходом — размер выплаты привязан к процентной ставке, инфляции или другим экономическим показателям.

FAQ ответы на вопросы начинающих

1. Как быстро можно продать акции и облигации

Продать ценные бумаги можно в любой момент работы фондовой биржи. Торговая сессия идёт по рабочим дням с 10:00 до 18:40. Для ликвидных активов сделана ещё дополнительная сессия с 19:00 до 23:55.

Акции торгуются в режиме торгов Т+2, ОФЗ — Т+1, корпоративные выпуски — Т+0. Поскольку официальные расчёты происходят через несколько дней, то при продаже акций вывести деньги можно через 2 дня.

2. Может ли брокер пропасть с деньгами

Выше были приведены ссылки на фондовых брокеров. Они существуют на рынке уже более 20 лет. Имеют крепкое финансовое положение. Шансы, что с ними что-то случится минимальны.

Даже если брокерская компания перестанет работать, то все ценные бумаги клиентов не пропадут. Данные о владельцах хранятся в депозитарном реестре. Поэтому, если брокер перестанет существовать, можно просто перенести свои активы к другому брокеру.

3. Купил акции, а они упали что делать

Биржевые котировки акций падают и растут. Это свойственно рынку. Если инвестор является держателем успешных компаний, то можно просто подождать, пока цены отрастут обратно. Если инвестор не может смотреть как рынок падает, то ему стоит хранить деньги в краткосрочных ОФЗ. Нервы дороже денег.

4. Можно ли жить только на прибыль с акций

При достаточно крупных суммах денег на брокерских счётах, можно жить только с доходов с рынка. Таких людей крайне мало в нашей стране, но и фондовый рынок по сути только зарождается.

Какая сумма нужна, чтобы можно было жить на прибыль с акций и облигаций? С учётом дивидендов в 6% годовых, можно посчитать сумму. Вот примерные расчёты:

  • 30 тыс. в месяц — 6 млн;
  • 50 тыс. в месяц — 10 млн;
  • 100 тыс. в месяц — 20 млн;
  • 150 тыс. в месяц — 30 млн;

Примечание

Вероятнее всего доход с акций будет больше, мы взяли консервативный вариант.

5. Можно ли заработать на колебаниях цены акций

Процесс зарабатывания деньги на колебаниях биржевых активов называют трейдингом, человека в этом случае называют трейдером.

Трейдинг предполагает активное участие трейдера: ежедневно отслеживать новости, котировки, совершать много торговых операций.

Для заработка потребуется какая-то стартовая сумма. Причём чем больше, тем больше возможностей будет у трейдера.

Как показывает практика, на трейдинге зарабатывают крайне мало людей, поскольку это удел избранных. Биржевые котировки невозможно предсказывать, в следствии чего большинство теряют деньги на этой работе. Гораздо прибыльнее и спокойнее просто заниматься инвестированием.