Финансовый анализ предприятия

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами
предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние
организации, предприятия представляет огромный интерес для государства, для
собственников (нынешних и потенциальных), инвесторов, кредиторов, акционеров,
партнеров предприятия, работников организации и других лиц.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием,
финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по
сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные
результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия,
его деловых партнеров, налоговые органы

Это предопределяет важность проведения
анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого
анализа в экономическом процессе

В международной практике под финансовым состоянием
предприятия понимают набор индикаторов и форм финансовой отчетности, отражающих
финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и
рентабельность предприятия.

Цель финансового анализа — оценка прошлой деятельности и
положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.

Основными задачами анализа ФСП являются:

оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и
движения,

оценка динамики состава и структуры источников собственного
и заемного капитала, их состояния и движения,

анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов
его баланса,

анализ кредитоспособности предприятия и оценка
потенциального банкротства.

Объектом исследования в данной курсовой работе является открытое
акционерное общество «Селекта». Источниками информации для анализа
финансового состояния предприятия послужили: бухгалтерский баланс, отчет о
прибылях и убытках.

Анализ финансового состояния ОАО «Селекта» выполнялся
в следующих основных направлениях:

Оценка имущественного положения и структуры капитала.

Оценка эффективности использования капитала и деловой
активности.

Оценка финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия.

Комплексная оценка финансового состояния предприятия.

Что такое финансовый анализ предприятия

Под финансовым анализом стоит понимать комплексное использование определенных процедур и методов для объективной оценки состояния предприятия и его хозяйственной деятельности. Основанием для оценки служит количественная и качественная учетная информация. Именно после ее анализа принимаются конкретные решения управленческого характера.

Финансовый анализ ориентирован на изучение экономического, технического и организационного уровня работы предприятия, а также подразделений, имеющих к нему отношение. К целям финансового анализа можно отнести и оценку финансовой и производственной хозяйственной деятельности компании, в том числе диагностику банкротства.

Пример 1. Фрагмент горизонтального анализа бух. баланса промпредприятия ООО «Промтех» за 2018 г.

Для целей анализа взяты данные по некоторым общеиспользуемым показателям по состоянию на 31.12.2018 и 31.12.2018 гг.

Зафиксированные отклонения за изучаемый период рассчитывают, сравнивают в процентном соотношении. В предложенном примере предлагается рассмотреть только предварительный, самый элементарный вариант анализа показателей с элементами аналитики. Он основывается на чтении балансовых статей, а также описании показателей и их динамики.

Итак, уже по тем данным, которые содержит таблица, можно судить о следующем. Отмечается рост внеоборотных активов. За весь 2018 г. он достиг цифры 75. Результат благоприятный, свидетельствующий об экономическом росте промпредприятия ООО «Промтех». Между тем отмечено понижение значения оборотных средств на величину 65 и их увеличение в запасах (на 48).  Отсюда можно судить о понижении ликвидности, что может отразиться в свою очередь на платежеспособности промпредприятия.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «СВК» — пример

В таблице 5 представлены относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Сибирская водочная компания» за 2015-2017 гг.

Таблица 5 —  Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Сибирская водочная компания»

В связи с тем, что в ООО «Сибирская водочная компания» на протяжении 2015 — 2016 года имела высокий уровень краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности, уровень коэффициента соотношения заемных и собственных средств не соответствовал нормативному значению. В целом, необходимо отметить тенденцию снижения анализируемого коэффициента, а как следствие и снижение зависимости от внешних кредиторов в 2017 году относительно предыдущих отчетных периодов.

В период с 2016 по 2017
год, доля оборотных активов в бухгалтерском балансе по отношению к внеоборотным
активам снижается.

Принимая во внимание то, что нормативное значение
коэффициента маневренности собственного капитала составляет 0,2-0,5 пункта,
можно сделать вывод о том, что ООО «Сибирская водочная компания»  в 2015-2016 году была не в состоянии
поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные
средства в случае необходимости за счет собственных источников.

В связи с тем, что в ООО «Сибирская водочная компания» на протяжении 2015 — 2016 года имела высокий уровень краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности, уровень коэффициента соотношения заемных и собственных средств не соответствовал нормативному значению. В целом, необходимо отметить тенденцию снижения анализируемого коэффициента, а как следствие и снижение зависимости от внешних кредиторов в 2017 году относительно предыдущих отчетных периодов.

В 2017 году наблюдается
положительная динамика коэффициента маневренности собственного капитала в ООО
«Сибирская водочная компания», что было вызвано существенным ростом
собственного капитала.

С учетом того что нормативное
значение коэффициента финансовой обеспеченности собственными оборотными
средствами составляет более 0,1 пункта, можно сделать вывод о том, что в ООО
«Сибирская водочная компания» отсутствуют собственные оборотные средства для
финансирования текущей деятельности.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Можно ли ограничиться каким-либо одним видом анализа (горизонтальным либо, например, проанализировав только коэффициенты)?

Каждый вид анализа имеет свое предназначение, поэтому определенный минимум информации он в любом случае даст. Но для более детального исследования, чтобы получить максимально полную и точную детализацию по изучаемому вопросу, этого, конечно, будет мало.

Поэтому проводится горизонтальный, вертикальный анализ. Калькулируются коэффициенты ликвидности, сопоставляются группы активов и пассиков. В дополнение к этому может проводиться также факторный сравнительный анализ.

Как анализировать деятельность банка

Финансовый анализ банка ориентирован на обеспечение качественного управления путем развития ключевых параметров его деятельности. Речь идет о таких показателях, как прибыльность операций, капитал и платежный оборот, структура активов и пассивов, эффективность работы подразделений банка, риски портфеля финансовых ресурсов и внутрибанковское ценообразование.

Для того чтобы исследование состояния банка оказалось успешным, необходимо соблюдение некоторых условий: информация, которая используется для анализа, должна быть достоверной, точной, своевременной и завершенной. Если предоставленные данные не будут соответствовать действительности, примененные методы финансового анализа не смогут привести к объективным выводам. Это означает, что влияние некоторых проблем будет недооценено, следствием чего может стать усугубление ситуации.

Достоверность информации оценивается в процессе инспекционных проверок и во время документального надзора.

I. Задачи анализа финансового состояния банка и подходы к его проведению

Предлагаемые настоящей методикой подходы базируются на оценке рисков, регулируемых Банком России, и нацелены на проведение комплексного анализа финансового состояния банка на основе отчетности, а также иных источников официальной информации о его деятельности.

Конечная цель проведения анализа состоит в выявлении у банка проблем на возможно более ранних стадиях их формирования. Результаты анализа должны использоваться при определении режима надзора, включая принятие решения о целесообразности проведения инспекционных проверок банков и определении их тематики, а также характера применяемых к банкам мер надзорного реагирования.

Непосредственно в рамках анализа решается задача получения достоверной картины текущего финансового положения банка, существующих тенденций его изменения и прогноза на перспективу до 1 года, в том числе при возможном неблагоприятном изменении внешних условий.

Проведение эффективного анализа финансового состояния банка предполагает выполнение ряда условий. Ключевыми условиями являются достоверность и точность информации, используемой при анализе, а также его своевременность и завершенность. Отсутствие достоверных данных ведет к недооценке проблем банков, что может иметь опасные последствия для развития ситуации. Достоверность представляемых банками отчетов, а также адекватность оценки принимаемых ими на себя рисков должна проверяться как в процессе документарного надзора, так и в ходе инспекционных проверок, а результаты должны использоваться как важный источник информации при проведении анализа.

Анализ проводится с использованием программного комплекса «Анализ финансового состояния банка» и основан на:

• использовании системы показателей, характеризующих деятельность банка и виды принимаемых рисков с выявлением взаимосвязи между показателями;
• изучении факторов изменения этих показателей и величин принимаемых рисков;
• сравнении полученных показателей со средними показателями по группе однородных банков.

Примечание: банки распределяются на группы однородных с использованием методов кластерного анализа.

Система показателей, используемых в рамках данной методики, сгруппирована в аналитические пакеты по следующим направлениям анализа:

1. Структурный анализ балансового отчета.
2. Структурный анализ отчета о прибылях и убытках. Коммерческая эффективность (рентабельность) деятельности банка и его отдельных операций.
3. Анализ достаточности капитала.
4. Анализ кредитного риска.
5. Анализ рыночного риска.
6. 6. Анализ риска ликвидности.

Каждый аналитический пакет содержит таблицы аналитических показателей, позволяющих выявить тенденции и сделать выводы по соответствующему направлению анализа, а также графики, характеризующие динамику показателей, и диаграммы, отражающие структурные характеристики. Анализ банка предполагает также определение соответствия работы конкретного банка установленным нормам, а также тенденциям однородной группы банков (особенно при оценке рентабельности работы, структуры балансового отчета и достаточности капитала).

Анализ базируется на данных следующих форм отчетности:

• оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации (ф.101);Примечание: здесь и далее по тексту настоящей методики номера форм отчетности кредитных организаций приведены в соответствии с Указанием Банка России от 12.11.2009 № 2332-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями).
• отчет о прибылях и убытках кредитной организации (ф.102);
• расшифровки отдельных показателей деятельности кредитной организации (ф.110);
• информация о качестве активов кредитной организации (ф.115);
• сведения о ценных бумагах, приобретенных кредитной организацией (ф.116);
• данные о крупных ссудах (ф.117);
• данные о концентрации кредитного риска (ф.118);
• сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения (ф.125);
• расчет собственных средств (капитала) (ф.134);
• информация об обязательных нормативах (ф.135);
• сводный отчет о величине рыночного риска (ф.153);
• сведения о размещенных и привлеченных средствах (ф.302);
• сведения о межбанковских кредитах и депозитах (ф.501);
• сведения об открытых корреспондентских счетах и остатках средств на них (ф.603);
• отчет об открытых валютных позициях (ф.634);

а также данных инспекционных и аудиторских проверок банков.

2.3 Оценка финансовой устойчивости ОАО «Селекта»

Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных
показателей состоит в оценке достаточности источников формирование
производственных запасов предприятия.

Тип финансовой устойчивости предприятия определяется на
основе следующих критериев:

Абсолютная финансовая устойчивость устойчивость — величина
запасов меньше или равна сумме собственных оборотных средств.

Нормальная финансовая устойчивость — величина запасов больше
суммы собственных оборотных средств, но меньше или равна плановым источникам их
покрытия (сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов банка).

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние — величина
запасов больше плановых источников их покрытия, но равновесие может быть
восстановлено за счет привлечения в оборот временных источников пополнения
собственных оборотных средств.

Кризисное финансовое состояние — величина запасов превышает
плановые источники их покрытия и временные источники, равновесие
восстанавливается за счет просроченной кредиторской задолженности; предприятие
находится на грани банкротства.

Анализ финансовой устойчивости выполняется на основе расчета
следующих коэффициентов.

На начало года наше предприятие можно отнести к нормальной
финансовой устойчивости, так как величина запасов, равная 5483, что больше
суммы собственных оборотных средств, равных 4820, но меньше плановых источников
их покрытия: 4820+1426 = 6246.

На конец года предприятию ОАО «Селекта» присуще
неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние. Потому что величина запасов
6399 больше плановых источников их покрытия 5919. Этому свидетельствует
уменьшение собственных оборотных средств.

Анализ финансовой устойчивости на основе оценки
удовлетворительности структуры баланса выполняется на основе следующих
относительных коэффициентов.

Приоритеты финансового анализа

Финансово-экономический анализ состояния предприятия ставит конкретные задачи, от выполнения которых зависит точность результата аналитики. Речь идет о вскрытии резервов и возможностей производства, которые не были использованы, об оценке качества, установлении воздействия конкретных видов деятельности на общие итоги хозяйствования и о выявлении факторов, ставших причинами отклонения от нормативов. В процессе анализа также осуществляется прогноз ожидаемых результатов деятельности предприятия и подготовка информации, необходимой для принятия управленческого решения.

Можно утверждать, что финансовый анализ предприятия играет роль финансового менеджмента как в самой компании, так и в процессе сотрудничества с партнерами, налоговыми органами, финансово-кредитной системой. При этом производится учет деловой активности, финансовой устойчивости, рентабельности и прибыльности. Сам анализ можно определить еще и как инструмент управления, планирования, а также контроля деятельности компании и ее диагностики.

При этом стоит отметить, что анализ конкретных сторон деятельности предприятия основывается на анализе именно системы показателей, причем в динамическом состоянии. Это объясняется тем фактом, что финансовая и производственно-хозяйственная деятельность компании, равно как и ее подразделений, имеет взаимосвязанные показатели. По этой причине изменения конкретных показателей способны повлиять на конечные финансовые технико-экономические показатели деятельности предприятия.

Финансовые коэффициенты при анализе бух. баланса

Существует несколько экономических коэффициентов, при помощи которых определяется ликвидность бух. баланса, платежеспособность, устойчивость предприятия. Расчеты, в которых они участвуют, являются составной частью фин. анализа.

Ликвидность бух. баланса исследуют для того, чтобы выяснить, может ли предприятие покрыть имеющиеся обязательства при помощи своих активов либо нет. Этот экономический показатель позволяет охарактеризовать платежеспособность, уровень стабильности предприятия. При оценке уровня фин. состоятельности предприятия калькулируют и оценивают как минимум коэффициенты:

1. Текущей ликвидности, КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2).
2. Абсолютной ликвидности, КАЛ=А1/(П1+П2).
3. Быстрой (либо срочной) ликвидности, КБЛ=(А1+А2)/(П1+П2).

КТЛ указывает на способность (не способность) предприятия загашать кратковременные долги посредством оборотных средств. КАЛ показывает часть кратковременных обязательств, которую предприятие сможет покрыть в скором времени. КБЛ позволяет выяснить возможности предприятия по части загашения текущих долгов в сложной ситуации и посредством высоко (быстро) ликвидных активов.

Каждое значение коэффициента, полученное при калькуляции, по-своему характеризует финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии. Нормативами признаются: КТЛ =1,5–2, КАЛ = 0,2, КБЛ= минимум 0,7, а оптимально – от 0,8 до 1,2. Следует заметить, что полноценный финн. анализ включает расчеты и иных показателей, таких, как коэффициент маневренности, автономии, и даже общей ликвидности бух. баланса. Во многом направление и состав анализа определяют цели, задачи, которые ставит перед собой предприятие.

Калькуляция, исследование экономических коэффициентов – это только один из этапов фин. анализа. Для целей определения ликвидности бух. баланса помимо этого проводят сопоставление групп активов и пассивов, а именно: А1 и П1, А2 и П2, А3 и П3, А4 и П4. Бух. баланс признается абсолютно ликвидным при соблюдении трех соотношений: А1=>П1, А2=>П2, А3=>П3. Тогда автоматически подразумевается наличие четвертого соответствия: А4<=П4.

Если не соблюдается одно (два) из названых соотношений, то говорят о том, ликвидность бух. баланса за изучаемый период в той либо иной мере отличается от абсолютной. В то же время, если сопоставление покажет, что А4 больше чем П4, то говорят, что предприятие неликвидно.

Некоторые особенности горизонтального и вертикального фин. анализа

Итак, структура показателей бух. баланса фактически всегда подвергается сначала горизонтальному, а затем вертикальному анализу. Рассмотрим отдельные нюансы каждого из них. Показатели, которые изучаются в первом и втором случае, по сути, одни и те же. Только анализируют их в разном ракурсе.

Состав таблица показывает, что для горизонтального анализа берут требуемые данные на начало и конец изучаемого периода. Например, на 31.12.2018 и на 31.12.2017. Далее фиксируют произошедшие изменения (рост, снижение значений за рассматриваемый период и вытекающие из этого последствия), т. е. «читают бух. баланс».

Для сравнения, вертикальный анализ проводится при наличии следующих данных (см. по таблице) за этот же период времени.

В целом изучаемые показатели те же, но их оценка производится в динамике и по удельному весу. Сравнивают их за весь период по аналогичному принципу: фиксируют рост либо снижение, но уже в процентном выражении. Например, каков удельный вес своего капитала, какие структурные сдвиги выражены наиболее всего. На основе этого делают заключения об изменениях, произошедших в общей структуре капитала и имущества предприятия.

Долгосрочные пассивы в бух. балансе: понятие, состав, строки

Итак, пассив бух. баланса – это капитал, резервы, а также долговременные и кратковременные обязательства. Долгосрочные (либо долговременные) пассивы – это те обязательства, которые предприятия должно загасить за срок больше года. Они находят свое отображение в соответствующих строках бух. баланса, который является ключевым документом, отображающим финансовое состояние предприятия на конец конкретного периода. К ним относят: займы, банковские кредиты, неоплаченные лизинговые суммы, отложенные налоговые суммы, т. е. разные виды задолженностей. По балансовым строкам долговременные обязательства отображают вместе с суммой, необходимой для их загашения. Т. е. учитываются и фиксируются проценты, дисконт и т. п.

На сегодня предприятия и прочие организации (за исключением кредитных) используют новый бух. баланс, утв. Минфином РФ, в частности, Приказом № 66н от 02.07.2010. Его называют формой №1, а по ОКУД 0710001. Состав долговременных обязательств достаточно точно можно проследить по строкам баланса. Для них предназначен Раздел № IV, который так и именуется «Долгосрочные обязательства». Состоит он из 5 строк.

Каждая из названых строк дополнена графами: «Пояснения» (гр. №1), показатель «На __ 20_г.» (гр. № 4), а также «На 31 декабря 20_г.» (гр. № 4 и 5).

При анализе финансового состояния предприятия долговременную кредиторскую задолженность делят на 2 части. Одну из них следует загасить до окончания ближайших 12 мес. после отчетной даты. Вторую – по прошествии года следом за отчетной датой.

Пассив в бух. балансе помимо Раздела IV, включает еще один Раздел V. Он содержит сведения об обязательствах, которые требуется загасить, на протяжении года, т. е. за более короткий срок. Он так и называется: «Краткосрочные обязательства».

Экспресс анализ финансового состояния предприятия на примере

Пусть у нас имеются данные по какому–либо обществу с ограниченной ответственностью. На его основании мы будем проводить анализ финансового состояния предприятия за определенный отчетный период.

Этап 1: Общая характеристика предприятия.

Прежде чем приступить к разбору основных показателей, бухгалтер должен составить краткий обзор деятельности организации.

Составляющие общего анализа:

• тип экономической деятельности;
• состав управляющего аппарата;
• структура производства;
• основные службы.

Информация должна в полной мере отображать все ключевые моменты в работе фирмы. Вступительная часть не должна быть объемной – отобразите только главное.

Этап 2: Анализ материального состояния.

Эти показатели отображают размеры денежных средств у предприятия на хозяйственные нужды.

Их процент в общем банке организации на текущий период.

Анализ требуется как в личных целях, так и для отчетности государственным органам.

Он дает возможность отследить финансовые риски при проведении сделок на всех этапах функционирования предприятия.

Этап 3: Анализ положения финансов.

Помогает выявить неблагоприятные ситуации в развитии бизнеса.

Точные расчёты при помощи элементов финансового анализа позволяют с 90% вероятности определить возможность наступления банкротства.

Для полноценного проведения этой процедуры потребуются бухгалтерская и налоговая отчетности за исследуемый временной промежуток.

Этап 4: Рентабельность предприятия.

Поможет проанализировать, насколько эффективно фирма ведет свою деятельность.

Требуется для определения статей по сокращению финансирования и оптимизации процесса продажи товаров.

Чтобы ваше предприятие выходило в плюс, статьи доходов должны перекрывать все имеющиеся статьи расходов за анализируемый период.

На примере чистая прибыль говорит о высоких показателях рентабельности организации.

Этап 5: Поиск слабых мест в финансовых отчетах.

Заключительный шаг, позволяющий заранее выявить проблемы в состоянии предприятия и закрыть эти бреши.

Конечные данные по экспресс анализу дадут возможность сосредоточиться на улучшении положения дел в проблемных сферах, если таковые имеются.

Полный анализ финансового состояния предприятия в итоге позволит найти сильные и слабые стороны деятельности вашего бизнеса.

Как происходит анализ финансового состояния предприятия?

Все этапы процесса – в следующем обучающем видеоролике:

Станет легче распорядиться свободными финансами и определиться с приоритетными направлениями в развитии вашего предприятия.

Заключение

Финансовое состояние — важнейшая характеристика
экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой
конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения
обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

На основании финансового анализа руководство предприятия
может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и
другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости,
надежности и платежеспособности фирмы.

Устойчивое финансовое состояние достигается при
достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном
уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности
ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных
средств.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной
стратегической задаче — к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно
постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную
структуру актива и пассива баланса.

В курсовой работе дана оценка финансового состояния
предприятия на основе расчетов трех основных коэффициентов: коэффициента
абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, коэффициента
независимости. Рассчитав относительные показатели можно сделать вывод о том,
что коэффициент абсолютной ликвидности на начало года может оплатить 6,4%своих
краткосрочных обязательств, а на конец года 8,6%, что является меньше принятых
норм. Значение коэффициента быстрой ликвидности меньше допустимого, что говорит
о снижение платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет
установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные
обязательства. Значение коэффициента на начало (3,13) и конец года (2,03) превышают
нормальное значение, это свидетельствует о том, что предприятие располагает
некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот
объем), формируемых за счет собственных источников.

На начало года наше предприятие можно отнести к нормальной
финансовой устойчивости, так как величина запасов, равная 5483, что больше
суммы собственных оборотных средств, равных 4820, но меньше плановых источников
их покрытия: 4820+1426 = 6246.

На конец года предприятию ОАО «Селекта» присуще
неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние. Потому что величина запасов
6399 больше плановых источников их покрытия 5919. Этому свидетельствует
уменьшение собственных оборотных средств.

В результате чего был сделан вывод, что, предприятие
нуждается в улучшении своего финансового состояния по отдельным индикаторам. Для
улучшения финансового состояния предприятия проводится ряд мероприятий таких
как факторинг, лизинг, селенг, опцион, конверсия валюты, репорт, депозитные
операции, трастовые операции, хеджирование, франчайзинг и другие.

Похожие записи:

Богатейшие люди и истории их успеха. миллиардеры мира Дизайнер Как продлить сертификат эцп (электронной цифровой подписи)? Порядок внесения уставного капитала на расчетный счет Как влияют внешние ссылки на ранжирование сайтов в топ поисковых систем Актуальность майнинга в 2021 году: сроки окупаемости, выбор оборудования, проблемы